10 Opções Estratégias para saber Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. Muitas vezes, os comerciantes pulam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos esta apresentação de slides, que esperamos diminuir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa. 1. Chamada coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio da chamada) ou proteger contra um potencial declínio no valor do patrimônio subjacente. (Para obter mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.) 2. Casado Put Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado bem (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda por um Número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem otimização do preço dos ativos e desejarem proteger-se contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço dos ativos mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre o uso desta estratégia, consulte Casos: um relacionamento protetor.) 3. Torneio de chamadas de Bull Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de chamadas a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Maior preço de exercício. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread A estratégia de propagação do urso é outra forma de propagação vertical. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda como um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço dos ativos subjacentes diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar protetora é realizada comprando uma opção de venda fora do dinheiro e escrevendo um fora da - opção de chamada de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear o lucro sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não Esquecer seu colar de proteção e colocar colares para trabalhar.) 6. Long Straddle Uma estratégia de opções longas straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente E data de validade simultaneamente. Um investidor usará frequentemente essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle, Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.) 7. Strangle Longo Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções, os estrangulamentos normalmente serão menos dispendiosos do que as estradas, porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.) 8. Mariposa espalhada Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propaganda de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de spread de toros e uma estratégia de spread de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), ao vender duas opções de chamada (colocar) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) Opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.) 9. Iron Condor Uma estratégia ainda mais interessante é o condor i ron. Nesta estratégia, o investidor mantém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor. Se você forçar Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (sem risco) no Simulador da Investopedia.) 10. Iron Butterfly A estratégia de opções finais que demonstraremos Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora parecido com uma propagação de borboleta, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos, limitando o risco. Nada contida nesta publicação destina-se a constituir conselhos legais, tributários, de valores mobiliários ou de investimento, nem uma opinião sobre a adequação de qualquer investimento, nem uma solicitação de qualquer tipo. As informações gerais contidas nesta publicação não devem ser atuadas sem obter conselhos legais, tributários e de investimento específicos de um profissional licenciado. Artigos relacionados Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. As opções oferecem estratégias alternativas para que os investidores lucrem com a negociação de títulos subjacentes, desde que o iniciante entenda. Um título de grau de investimento apoiado por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro influxo de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, quot. Uma garantia com um preço dependente ou derivado de um ou mais ativos subjacentes. Um estoque que comercializa a um preço relativamente baixo e capitalização de mercado, geralmente fora das principais bolsas de mercado. Estes. Estratégia de Negociação Longo Straddle O longo straddle é uma das opções de opções mais simples que podem ser usadas para tentar e lucrar com um mercado volátil. Pode gerar retornos quando o preço de uma segurança se move substancialmente em qualquer direção, o que significa que você não precisa prever se ele vai subir ou se vai cair. Há apenas duas transações envolvidas: compra de opções de compra e opções de compra de compra. É muito fácil de entender e as perdas são limitadas, o que a torna uma estratégia ideal para iniciantes. Nós fornecemos mais informações abaixo. Principais Pontos Estratégia Volátil Adequado para Iniciantes Duas Operações (comprar opções de compra e comprar opções de venda) Spread de débito (custo inicial) Conhecido como Comprar Straddle Baixo nível de Negociação Requisito Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite Broker Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o corretor Quando aplicar uma Long Straddle O longo straddle é uma estratégia adequada para um mercado volátil, porque pode gerar lucros potencialmente ilimitados se o preço de uma segurança se mover dramaticamente. Isto basicamente significa que você deve considerar usá-lo quando acredita que uma segurança se moverá significativamente no preço, mas você não tem certeza em qual direção. Esta é uma estratégia de risco limitada e é muito direta, por isso é uma boa opção para os comerciantes iniciantes. Você não precisa de um alto nível de negociação para aplicá-lo. Como aplicar uma Long Straddle O longo straddle é essencialmente uma combinação da chamada longa e longa, usando os contratos de opções de dinheiro. Para aplicá-lo, você deve comprar nas chamadas de dinheiro e também a mesma quantidade de dinheiro. Essas transações normalmente seriam feitas simultaneamente, e você deveria usar a mesma data de validade para ambos os conjuntos de contratos. Uma data de validade de longo prazo permitirá muito tempo para que o preço da segurança se mova e lhe dê uma maior chance de fazer grandes lucros. Uma data de vencimento de curto prazo não permitirá tanto tempo para o movimento de preços, mas os contratos serão mais baratos para que você possa lucrar com um movimento menor. Há um custo inicial envolvido, tornando este um spread de débito. Você pode não conseguir comprar opções que estão exatamente com o dinheiro, caso em que você deve comprar as opções que atingiram o preço mais próximo do valor atual da garantia. Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode aplicar uma longa distância. Por favor, note que utilizamos preços hipotéticos em vez de dados de mercado reais para manter esse exemplo tão simples quanto possível. Ignoramos os custos de comissão para o mesmo propósito. O estoque da empresa X é negociado em 50, e você acredita que o preço fará um movimento significativo, mas você não tem certeza em qual direção. Nas chamadas de dinheiro (greve 50) estão a ser negociadas em 2. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), com um custo de 200. Esta é a Perna A. No dinheiro colocado (greve 50) estão sendo negociados em 2. Você Também compram 1 contrato destes, a um custo adicional de 200. Esta é a Leg B. Você criou uma estrada longa para um débito líquido de 400. Potencial para perda de ampliação de lucro Cada perna do longo straddle pode produzir lucros potencialmente ilimitados se o O preço da garantia subjacente (estoque da Empresa X neste caso) faz um grande movimento na direção certa, e você só pode perder o montante gasto no estabelecimento da perna. Portanto, a propagação retornará um lucro global, desde que uma perna faça um retorno suficientemente grande para cobrir o custo da outra perna. Isso significa que um preço estagnado, ou muito pouco movimento, resultará em uma perda geral. No entanto, a perda é limitada, enquanto os lucros potenciais são ilimitados. Abaixo, destacamos o que os resultados seriam do nosso exemplo em alguns cenários diferentes. Nós também fornecemos algumas fórmulas para calcular os potenciais lucros, perdas e pontos de equilíbrio. Se o estoque da empresa X ainda estiver sendo comercializado em 50 no momento da expiração, as opções em ambas as pernas expiram sem valor. Você perderá seu investimento inicial de 400. Se as ações da Companhia X estiverem sendo negociadas às 52 no momento da expiração, as chamadas no Leg A valerão 2 cada (200 total), enquanto a colocação no Leg B expirará sem valor. O valor 200 das chamadas compensará parcialmente o investimento inicial de 400 e você perderá um total de 200. Se as ações da Companhia X estiverem sendo negociadas em 56 no momento do vencimento, as chamadas na perna A valerão 6 cada (600 total) Enquanto o Put na Leg B expirará sem valor. O valor 600 das chamadas abrangerá o investimento inicial de 400 e retornará um lucro global de 200. Se as ações da Companhia X estiverem sendo negociadas em 47 no momento da expiração, as chamadas em Leg A expirarão sem valor, enquanto as perdas na perna B valerão 3 cada (300 total). O valor de 300 das posições compensará parcialmente o investimento inicial de 400 e você perderá um total de 100. Se as ações da Empresa X estiverem sendo negociadas a 42 no momento do vencimento, as chamadas no Passo A expirarão sem valor enquanto a colocada em Perna B será de cerca de 8 cada (800 total). O valor de 800 dos puts cobrirá o investimento inicial de 400 e retornará um lucro global de 400. O lucro máximo é ilimitado O lucro é feito quando o preço da garantia de segurança subjacente gt (greve de um preço de cada opção no preço de cada opção na perna B) ou quando o preço da segurança subjacente lt (greve da perna B (preço de cada opção Em um pé de um preço de cada opção na perna B)) Existe um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio inferior. Ponta do ponto de equilíbrio superior da perna Um preço de cada opção na perna Um preço de cada opção na perna B) Inferior ao ponto de equilíbrio da perna B (Preço de cada opção no pé Um preço de cada opção na perna B) Long straddle retornará uma perda a qualquer momento. Preço da segurança subjacente. Ponto Break-Even superior e gt. Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio. A perda máxima está limitada ao débito líquido inicial. Você não precisa necessariamente esperar até expirar com o longo período, e você pode Feche a posição antecipadamente a qualquer momento, vendendo as opções. Se parece que o preço da segurança não vai se mover suficientemente em qualquer direção, você pode fechar a posição antecipada para cortar suas perdas e recuperar o valor extrínseco restante nas opções juntamente com qualquer valor intrínseco. Se a posição estiver em lucro, você pode fechar a posição antecipadamente para realizar qualquer lucro obtido. A longa distância é uma ótima estratégia para usar quando você está confiante de que uma segurança se moverá de forma significativa no preço, mas é incapaz de prever em que direção. É uma das estratégias de negociação de opções mais simples, e os cálculos envolvidos são relativamente fáceis de entender. Há realmente muito pouco em termos de desvantagens, e há potencial de lucro ilimitado com perdas limitadas.
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