Opções Estratégias Sintéticas

Estratégias de opções sintéticas Estratégias de opções sintéticas - Definição Uma combinação de ações e opções que retornam as mesmas características de recompensa de outra estratégia de opções. O que são estratégias de opções sintéticas Opções sintéticas As estratégias são posições sintéticas com as características de recompensa de uma estratégia de opções, imitadas através do uso de uma combinação de ações e opções. Opções sintéticas As estratégias geralmente não são colocadas deliberadamente na negociação de opções, mas geralmente são colocadas como uma modificação de uma posição comercial de opção existente ou colocada por acidente por comerciantes de opções descuidadas que combinam ações e opções sem consideração cuidadosa. A Estratégia de Opções Sintéticas mais comum é a Chamada longa sintética onde uma opção de chamada efetiva é criada combinando estoque com opções de venda. Benefícios das opções sintéticas Estratégias Opções sintéticas As estratégias são extremamente flexíveis e permitem que você altere a tendência direcional da posição rapidamente, sem vender a posição total e comprar novas posições. Essa flexibilidade é também por que as Estratégias de Opções Sintéticas e as Posições Sintéticas são as ferramentas favoritas em uma caixa de ferramentas do fabricante de mercado de opções. Lista de Estratégias de Opções Sintéticas Heres uma lista de Estratégias de Opções Sintéticas: Estratégias Sintéticas de Opções Longas Sintéticas com potencial de lucro ilimitado e perda limitada, combinando estoque com opção de venda. Leia mais sobre a chamada longa sintética. Synthetic Long Put Synthetic Options Estratégia com lucros ilimitados para a perda de perda limitada da varinha ao lado positivo combinando a opção de compra com estoque curto. Leia mais sobre Synthetic Long Put. Estratégia Sintética de Sinteleiras de Opções Sintéticas com potencial de lucro limitado, ao mesmo tempo em que a decadência do tempo em seu favor, combinando estoque curto com opções de curto prazo. Leia mais sobre a chamada curta sintética. Synthetic Short Put Synthetic Options Estratégia com potencial de lucro limitado para a desvantagem, tendo o tempo decadência em seu favor, combinando estoque com opções de chamadas curtas. Leia mais sobre Synthetic Short Put. Synthetic Straddle Synthetic Options Estratégia com lucros ilimitados tanto para cima como para baixo, combinando mais opções de compra com estoque curto ou mais opções de venda com estoque longo. Leia mais sobre Straddle Sintético. Synthetic Short Straddle Synthetic Options Estratégia que gera lucro quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia mais sobre o Straddle curto sintético. Chamada de cobertura sintética Reproduzindo o pagamento de uma chamada coberta sem comprar o estoque subjacente. Leia mais sobre chamadas cobertas sintéticas. Opções sintéticas oferecem vantagens reais As opções são apresentadas como uma das maneiras mais comuns de lucrar com os balanços no mercado. Se você está interessado em negociar futuros. Moedas ou quer comprar ações de uma empresa, as opções são consideradas uma maneira de baixo custo para fazer um investimento sem comprometer-se completamente. Embora as opções tenham a capacidade de limitar o investimento total de um comerciante, as opções também podem abrir os comerciantes até o risco de volatilidade e aumentar os custos de oportunidade. Como essas limitações sérias afetam as opções que investem, uma opção sintética pode ser a melhor escolha ao fazer negócios exploratórios ou estabelecer posições comerciais. VER: Reduzir riscos com opções Pensamentos sobre opções Não há dúvida de que as opções têm a capacidade de limitar o risco de investimento. Se uma opção custa 500, então o máximo que pode ser perdido é 500. Um princípio determinante de uma opção é a capacidade de proporcionar oportunidades ilimitadas de lucro, com risco limitado. Esta rede de segurança vem com um custo, no entanto. De acordo com dados coletados de 1997 a 1999 pelo Chicago Mercantile Exchange. 76,5 das opções mantidas até o vencimento expirou sem valor. Diante dessa estatística flagrante, é difícil para um comerciante se sentir confortável comprando e segurando uma opção por muito tempo. Opções Os gregos complicam esta equação de risco. Os gregos - delta. gama. Vega. Theta e rho - medem diferentes níveis de risco em uma opção. Cada um dos gregos adiciona um nível de complexidade diferente ao processo de tomada de decisão. Os gregos são projetados para avaliar os vários níveis de volatilidade, decadência do tempo e o ativo subjacente em relação à opção. Os gregos tornam a escolha da opção certa uma tarefa difícil porque existe o medo constante de que você possa pagar demais pela opção ou que ela possa perder valor antes de ter uma chance de obter lucros. Finalmente, comprar qualquer tipo de opção é uma mistura de adivinhação e previsão. Existe um talento em poder discernir o que torna um preço de operação de opção melhor do que qualquer outro preço de exercício da opção. Uma vez escolhido o preço de exercício da opção, é um compromisso financeiro definitivo. O comerciante deve assumir que o ativo subjacente não só alcançará o nível de preço de exercício. Mas irá excedê-lo para que um lucro seja feito. Se o preço de ataque incorreto for escolhido, o investimento da opção inteira é perdido. Isso pode ser bastante frustrante, especialmente quando um comerciante tem razão sobre a direção do mercado, mas escolhe o preço de ataque incorreto. O mundo das opções sintéticas Muitos dos problemas mencionados acima podem ser minimizados ou eliminados quando um comerciante decide usar uma opção sintética em vez de simplesmente comprar uma opção. Uma opção sintética é menos afetada pelo problema das opções que expiram sem valor de fato, as estatísticas do CME podem funcionar de forma sintética. A volatilidade, a decadência eo preço de exercício desempenham um papel menos importante em um resultado final de opções sintéticas. Ao decidir executar uma opção sintética, existem dois tipos disponíveis: chamadas sintéticas e peças sintéticas. Ambos os tipos de sintéticos exigem uma posição em dinheiro ou futuros combinada com uma opção. A posição de caixa ou de futuros é a posição principal e a opção é a posição de proteção. Estar muito tempo na posição de dinheiro ou futuros e comprar uma opção de venda é conhecida como uma chamada sintética. Um curto dinheiro ou posição futura combinada com a compra de uma opção de chamada é conhecida como uma venda sintética. Exemplo - Uma chamada sintética Se o preço do milho estiver em 5,60, e o sentimento do mercado tem uma tendência lateral longa, então você tem duas opções. Você pode comprar a posição de futuro e colocar 1.350 na margem, ou comprar uma chamada para 3.000. Enquanto o contrato de futuros definitivo requer menos do que a opção de compra, você terá exposição ilimitada ao risco. A opção de compra pode limitar seu risco, mas a questão então se torna se 3.000 é um preço justo para pagar uma opção no dinheiro. Se o mercado começar a diminuir, quanto do seu prémio será perdido, e com que rapidez ele será perdido. Uma chamada sintética permite que um comerciante adote um longo contrato de futuros com uma taxa especial de margem de spread. É importante notar que a maioria das empresas de compensação considera que as posições sintéticas são menos arriscadas do que ter posições de futuros definitivas. E, portanto, requer menos margens. Dependendo da volatilidade dos mercados, pode haver um desconto de margem de 50 ou mais. Para esse mercado, há um desconto de margem de 1.000. Esta taxa de margem especial permite aos comerciantes colocar um longo contrato de futuros por apenas 300. Este é apenas um benefício de colocar uma posição sintética. Uma peça de proteção pode então ser comprada por apenas 2.000. O custo total da posição de chamada sintética torna-se 2.300. Compare isso com os 3.000, você teria que pagar por uma opção de compra sozinha e há uma economia imediata de 700. Para obter esse mesmo tipo de poupança, você teria que comprar uma opção de compra fora do dinheiro. Uma chamada sintética ou colocada imita o potencial de lucro ilimitado e a perda limitada de uma opção regular de colocação ou chamada sem a restrição de ter que escolher um preço de exercício. Ao mesmo tempo, as posições sintéticas são capazes de conter o risco ilimitado de que um dinheiro ou futuros A posição tem sido negociada por si mesma. Uma opção sintética essencialmente tem a capacidade de oferecer aos comerciantes o melhor de ambos os mundos, ao mesmo tempo em que diminui a dor. Embora as opções sintéticas tenham muitas qualidades superiores em comparação com as opções regulares, isso não significa que elas não tenham seu próprio conjunto de problemas. VER: Opções sintéticas Fornecer vantagens reais Desvantagens dos sintéticos O primeiro problema envolve a posição em dinheiro ou futuros. Porque você está segurando uma posição de caixa ou contrato de futuros, se o mercado começa a se mover contra uma posição de caixa ou de futuros, está perdendo dinheiro em tempo real. Com a opção de proteção no lugar, a esperança é que a opção se mova em valor na mesma velocidade para cobrir as perdas. Isso é melhor conseguido se você comprar uma opção no dinheiro. Isso leva a um segundo problema: para ter a melhor proteção, uma opção no dinheiro deve ser comprada, mas as opções no dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Isso pode ter um efeito adverso sobre a quantidade de capital que você pode querer comprometer com um comércio. Em terceiro lugar, mesmo com uma opção no dinheiro protegendo você contra perdas, você deve ter uma estratégia de gerenciamento de dinheiro para ajudá-lo a determinar quando sair da posição em dinheiro ou futuros. Sem uma estratégia de gerenciamento de dinheiro para limitar as perdas da posição de caixa ou futuros, a oportunidade de mudar uma posição sintética perdedora para uma posição de opção lucrativa pode ser perdida. Finalmente, se o mercado negociado tem pouca ou nenhuma atividade, a opção de proteção no dinheiro pode começar a perder valor devido à degradação do tempo. Isso pode forçar um comerciante a abandonar um comércio cedo. Então, embora não seja necessário se preocupar se uma opção pode expirar sem valor, as regras de gerenciamento de dinheiro devem ser implementadas para ajudar a minimizar perdas desnecessárias. The Bottom Line Não há bala mágica quando se trata de negociação. É refrescante ter uma maneira de participar na negociação de opções sem ter que examinar uma grande quantidade de informações para tomar uma decisão comercial. Quando feito corretamente, as opções sintéticas têm a capacidade de fazer exatamente isso: eles podem simplificar suas decisões de negociação, tornar sua negociação menos dispendiosa e permitir que você gerencie suas posições comerciais de forma mais eficaz.